Panoramica settimanale: un’altra settimana di trading volatile a Bruxelles

(ABM FN) La borsa di Bruxelles ha avuto un’altra settimana molto volatile. Dopo il recupero di venerdì, Bel20 ha concluso la settimana a 3.714 punti. Venerdì scorso, il principale indice di Bruxelles era ancora a 3.770 punti.

Le preoccupazioni per i tassi di interesse hanno dominato il sentiment, poiché l’inflazione non sembra rallentare. Questa settimana, è il turno della Federal Reserve e della Banca d’Inghilterra, tra gli altri, di agire. La Banca centrale svizzera è stata sorpresa dal rialzo dei tassi.

“Nel giro di pochi giorni, i mercati sono passati dall’ottimismo sul fatto che l’inflazione stia per stabilizzarsi ai crescenti timori che non solo vedremo prezzi più alti, ma che i prezzi potrebbero rimanere alti molto più a lungo di quanto si pensasse inizialmente”, ha affermato. Hewson di CMC Markets.

“Oltre alle preoccupazioni sull’inflazione e sui tassi di interesse, ci sono ovviamente anche le preoccupazioni che i tassi di interesse più elevati spingeranno l’economia in recessione”, ha affermato lo stratega Philip Gigels di BNP Paribas Fortis. “Tutto dipende, ovviamente, dalla velocità con cui l’inflazione raggiunge il picco e da quanti rialzi si stanno ancora verificando nei mercati. Questo dato i fondi di caffè al momento. Gijsl crede che i mercati non odino nient’altro che l’incertezza. Ecco perché lo stratega si aspetta che il la volatilità attuale per continuare per qualche tempo.

Riunione d’emergenza della Banca Centrale Europea per divergenze

All’inizio di questa settimana, i rendimenti obbligazionari europei, e con essi gli spread, hanno continuato ad allargarsi, ora che era imminente un rialzo dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. La Banca centrale europea vuole evitare questo tipo di scissione, quindi si è riunita mercoledì in una riunione di emergenza, ma ciò non ha portato a nessuna azione concreta.

“C’era poco nel comunicato stampa della BCE. Reinvestiranno in modo flessibile le obbligazioni in scadenza in PEPP, ma lo sappiamo già. Non è stato ancora menzionato nulla di concreto su un altro strumento. Ma forse la cosa più importante è già accaduta”, ha affermato il capo economista Locke Lo mostro da Van Lanchot, dichiarare che qualcosa può succedere se necessario può avere un impatto enorme.

Secondo Van Lanschot Kempen, una maggiore diffusione a volte può diventare un problema. “Bisogna tenere sotto controllo i tassi di interesse italiani, altrimenti l’onere degli interessi sovraccaricherà l’economia del Paese indebitato”.

Philip Ledent, economista di ING, pensa che la BCE potrebbe, ad esempio, reinvestire il denaro dei rimborsi di obbligazioni tedesche in altri titoli di stato più rischiosi, come quelli italiani.

Venerdì il rendimento decennale italiano è stato del 3,58% e la variabile tedesca dell’1,66%.

Storico rialzo dei tassi della Fed

Ci si aspettava da tempo che la Fed aumentasse i tassi di 50 punti base a giugno e luglio e potrebbe prendere una pausa dopo l’estate. Ma l’inflazione elevata negli Stati Uniti e altrove non lo consente, quindi la banca centrale statunitense ha deciso di aumentare i tassi di interesse di 75 punti base questa settimana, la mossa più grande dal 1994.

Anche il presidente Jerome Powell ha aperto le porte a un aumento simile a luglio, ma ha anche indicato che un aumento del tasso di 75 punti base non sarebbe diventato la norma.

“Riteniamo che ci siano buone possibilità di un aumento del tasso della Fed di altri 0,75 punti percentuali a luglio”, ha affermato ING. FedWatch di CME riporta che la probabilità di un tale aumento è di circa l’84%.

Gli stessi funzionari della Fed prevedono tassi di interesse del 3,4% alla fine di quest’anno. Questo è ancora meno del 3,75% che il mercato ha prezzato, secondo ING.

Il rendimento delle obbligazioni statunitensi a 10 anni è stato scambiato al 3,22% venerdì. Il rendimento delle obbligazioni sui prestiti del Tesoro a due anni era del 3,16%.

I tassi a breve erano leggermente superiori a quelli a lungo all’inizio di questa settimana, il che indica una curva dei rendimenti invertita. In passato, un lungo periodo di inversione della curva dei rendimenti ha spesso preceduto una recessione.

La Banca d’Inghilterra alza nuovamente i tassi di interesse

La Banca d’Inghilterra ha alzato i tassi di interesse per la quinta volta consecutiva questa settimana, ma alcuni si aspettavano un aumento del tasso di base di 25 punti di meno del mezzo per cento.

Tuttavia, la banca centrale ha affermato che potrebbero essere necessari passi più grandi per frenare l’inflazione. “I governi saranno particolarmente vigili per qualsiasi indicazione di persistenti pressioni inflazionistiche e agiranno con decisione se necessario”, ha affermato la banca centrale in una nota.

“Sorpresa”, ha affermato Naim Aslam, analista di AvaTrade, e l’analista ha affermato che i follower del mercato si aspettavano un aumento di 50 punti base.

Bernard Kibini, economista della CBC, afferma che la posizione della BoE è più difficile di quella della Federal Reserve. Gli indicatori economici del Regno Unito indicano sempre più la possibilità di un atterraggio duro per il Regno Unito [Britse] economia”, ha continuato Keppenne.

Secondo Aslam, gli investitori ritengono che la Banca d’Inghilterra dovrebbe mettere ordine nei suoi affari e agire in modo più deciso “anche se fa male”.

L’EUR/USD è stato scambiato a 1,047 venerdì, il che lo rende quasi piatto su base settimanale.

Il prezzo del greggio West Texas Intermediate è stato di 114 dollari al barile venerdì, rispetto ai 122 dollari della settimana precedente. L’OPEC ha mantenuto la crescita prevista della domanda di petrolio per quest’anno. L’Agenzia internazionale per l’energia prevede un aumento della domanda di petrolio il prossimo anno.

I riser e i bassi

Su base settimanale, il numero di aumenti a Bruxelles è stato limitato, ma Greenyard ha sovraperformato, con prezzi in aumento del 2,1% su base settimanale. Un coltivatore di frutta e verdura di Sint-Katelijne-Waver ha fornito numeri annuali questa settimana, superando le sue stesse aspettative. Kepler Cheuvreux e Degroof Petercam hanno tagliato il loro prezzo obiettivo rispettivamente a € 11 e € 11,50. Entrambi gli scambi hanno ribadito i loro consigli di acquisto.

Come previsto da Kepler Cheuvreux, ulteriori informazioni da Unifiedpost sugli accordi di finanziamento con la società di investimento statunitense Francisco Partners non hanno alleviato la pressione sul titolo. Il titolo è in calo del 13,3% questa settimana.

Anche Elijah è stato colpito dall’8% questa settimana. All’inizio di questa settimana, l’operatore di rete ha annunciato un’emissione di diritti di 590 milioni di euro. Il titolo è anche inserito nella lista di vendita da Citi Research con un obiettivo di prezzo inferiore.

Colruyt è rimasta delusa dai numeri annuali, poiché gli utili sono diminuiti più rapidamente del previsto. Ecco perché la catena di supermercati ha dovuto tagliare i suoi profitti. Analisti e investitori hanno reagito in modo estremamente negativo alla situazione di Colruyt. Il titolo è stato messo in vendita da Kepler e HSBC, mentre Degroof e Barclays hanno abbassato i loro target di prezzo. Il titolo ha perso il 3%.

Anche Oxurion ha dovuto perdere il 30% questa settimana, dopo che il titolo era salito nelle ultime settimane. Balta ha perso il 19,5 per cento.

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Fonte: notizie finanziarie di ABM

Da Beursplein 5, Editori Notizie finanziarie di ABM Tieni d’occhio gli sviluppi delle borse e in particolare della Borsa di Amsterdam. Le informazioni in questa colonna non sono intese come consulenza professionale in materia di investimenti o come raccomandazione per effettuare determinati investimenti.