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Chiamata di chiusura: AEX è duro, aereo strano, ASMI è volubile e l’euro ei tassi di interesse vanno

Fortunata Pirlo
Marzo 2, 2023
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Chiamata di chiusura: AEX è duro, aereo strano, ASMI è volubile e l’euro ei tassi di interesse vanno

Fu salvato dal suono della campana. Sfortunatamente, oggi i mercati azionari stanno rinunciando ai loro guadagni mattutini. Il driver oggi è infatti l’euro contro il dollaro.

Ma a Damrak, qualcos’altro ci affligge oggi. Vi ricordate quella giornata di trading update di metà inverno con quel +15% sparito come neve al sole? Just Eat Takeaway ne sta facendo uno oggi retromarcia 18 gennaio. Vedi cosa rimane alla fine sul tabellone sulla serratura e questo è ancora deludente.

In questa chiamata di chiusura, diamo prima un’occhiata a Just Eat Takeaway e ASMI con i loro numeri (e cali dei tassi), i dati macro cruciali per la giornata, l’euro e i tassi di interesse che si muovono di nuovo selvaggiamente e uno sguardo ai fondi in Damrak.

Mangia solo da asporto

I prezzi stravaganti certamente non lo indicano, ma Just Eat Takeaway sta sostanzialmente diventando più forte. Come imposto dal mercato che, sotto la pressione dell’aumento dei tassi di interesse, non concede più margini illimitati ai fondi per la crescita. Questi titoli sono indispensabili negli affari e Just Eat Takeaway ce l’ha.

Se ciò si rivelerà interessante come il mercato avrebbe potuto sperare a $ 100 o più è un’altra storia. Il nostro analista Martin Crum non è riuscito a seguirlo fino al 10% questa mattina. Citazione dalla sua analisi:

Il gruppo è sulla strada della redditività strutturale e vede GTV crescere di oltre 30 miliardi di euro nei prossimi cinque anni con un margine rettificato Ebitda superiore al 5%. In confronto, il GTV dello scorso anno era ancora di 28,2 miliardi di euro e il margine rettificato dell’Ebitda era solo marginalmente positivo.

Ciò significa che Just Eat Takeaway prevede di poter crescere nel lungo termine fino a raggiungere un GTV di circa 60 miliardi di euro e, sulla base di un Ebitda reported margin superiore al 5%, un Ebitda di oltre 3 miliardi di euro. Per quanto riguarda l’idea: l’attuale valore di mercato del servizio di consegna pasti è di soli 4 miliardi di euro.

In questo momento, cinque anni sono relativamente lontani e la strada per raggiungere questi obiettivi sarà senza dubbio accidentata, ma consideriamo questi obiettivi ambiziosi, ma sicuramente realizzabili. Ciò pone l’attuale valutazione della società di consegna pasti in una prospettiva diversa.

Bene, questo prezzo … Le buffonate di oggi mostrano che ci sono ancora abbastanza soldi speculativi in ​​​​borsa, quindi andiamo.

ASMI

Quand’è stata l’ultima volta che ASMI è rimasta delusa dai numeri? Certo, questo è stato un ciclo da allora, ma i rapporti della scorsa notte contenevano alcuni fuochi d’artificio dopo il precedente aggiornamento commerciale euforico. Devi attenerti alle aspettative a lungo termine oggi, perché quest’anno può essere deludente. L’analista Paul Whitling:

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Quindi passiamo alle battute d’arresto malvagie. In primo luogo, ASMI non aumenta i profitti e rimane 2,50 euro. Senza il deprezzamento della partecipazione in ASMPT, l’utile netto sarebbe aumentato di oltre il 20% lo scorso anno, ma non ci sarebbe stato alcun aumento dell’utile.

ASMI vuole aumentare quest’anno gli investimenti di capitale a 150-200 milioni di euro rispetto ai 103 milioni di euro dell’anno scorso. Forse è per questo che non sta accelerando con i guadagni.

Un’altra battuta d’arresto è che ASMI riferisce di aspettarsi un fatturato inferiore nella seconda metà dell’anno rispetto ai primi sei mesi. Per il trimestre in corso, ASMI offre agli investitori previsioni di ricavi di 660-700 milioni di euro e nel secondo trimestre dovrebbero essere aggiunti altri.

Successivamente, il fatturato diminuirà leggermente nella seconda metà dell’anno. Tuttavia, questa azienda ha un talento che è di gran lunga superiore alle proprie prospettive.

Inflazione tedesca, responsabili degli acquisti, dollari e interessi

Oltre ai numeri dell’azienda, oggi abbiamo raccolto molti dati macro. L’inflazione tedesca a febbraio è stata deludente, ma è chiaro che il mercato è ancora migliore del previsto. Guarda questi risultati su base mensile: le azioni avrebbero potuto davvero scendere…? Tutto può abituarsi.

Quando sono usciti questi numeri, era in cima al massiccio rally dell’euro. Oggi salirà di un massimo di 1,3 cent contro il dollaro, forse in previsione di un Grossam Cifre tedesche, di nuovo alla BCE prostituta Deve. Beh, conosci quella melodia. Combatti l’inflazione per tutto.

Il tasso di interesse tedesco a 10 anni, che il Bund è il punto di riferimento per l’euro, non reagisce realmente a quel numero, ma si muove parecchio tutto il giorno e non guarda a un punto base. Il fatto che questa pietra angolare del mercato azionario stia imperversando in questo modo è una chiara indicazione di quanto i mercati siano nervosi riguardo all’inflazione e quindi ai tassi di interesse.

Non ci siamo ancora, perché i PMI di oggi rivelano molto sull’economia. L’Asia sembra in ripresa sotto la guida della Cina – vedi anche Taiwan. Principalmente l’industria europea lotta con gli alti prezzi dell’energia, l’inflazione ei tassi di interesse e questo vale anche per gli Stati Uniti. Ancora non funziona bene.

Consulta il comunicato stampa di PMI Navy. Non stiamo certo passando da una recessione a un nuovo boom.

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Ad ogni modo, l’Hang Seng Tech Index (viola) ha raggiunto il massimo a Hong Kong la scorsa notte ed è stato seguito a New York dal Chinese Golden Dragon Index (arancione). In generale, tutto sembra un po’ di traverso con una larghezza di banda molto ampia, giusto?

Tutto sommato: l’AEX non sta reggendo bene visti i tassi di interesse negativi e i dati macro?

Infine, per gli appassionati, stasera dalle 21:00 in occasione dell’Investor Day, ci sarà il nostro tempo sul canale YouTube di Tesla in diretta. Bloomberg guarda al futuro:

A livello di mercato, questo non è il cartello più elegante che abbia mai visto. L’oro sembra essere in aumento rispetto al dollaro e anche il bitcoin? Potrebbe sorprendere che oggi un vantaggio così grande con poca propensione al rischio.

Poi i tassi di interesse, di nuovo nuovi massimi. Si noti inoltre che i tassi di interesse italiani sono superiori ai tassi greci. Non dire altro, direbbe il compianto Andre Hazys. In ogni caso, nel prossimo periodo terremo d’occhio il brillante spread dei tassi di interesse italo-tedesco.

piazza fiera 5

Non proprio Damrak, anche se in esso appare anche HAL. L’analista Niels Koerts è un grande fan dei fondi di investimento quotati (belgi). Ackerman e Van Haren sono uno di loro? Dall’articolo:

Sebbene il prezzo non sia certamente decollato quest’anno, la società di investimento può fornire un eccellente track record a lungo termine. Inoltre, la società offre un valore aggiunto agli investitori, perché circa il 60% del portafoglio di investimenti non è quotato in borsa.

Ackermans & van Haaren investe quindi principalmente in società alle quali gli investitori privati ​​non hanno accesso. La diversificazione del portafoglio non è impressionante. In altre parole, la holding ha fatto un focus importante delle sue attività.

Martin Crum dà anche un’occhiata all’offerta pubblica di acquisto fallita da francese Euronext, chi conta Olandese Lo gestisce il mercato azionario spagnolo Allfunds, questo è dentro Amsterdam segnato. Citazione dall’analisi:

Il fatto che i colloqui si siano conclusi così rapidamente rientra in questo profilo da qualche parte. Disordinato, frettoloso e (molto) troppo presto. Per quanto ci riguarda, il mercato ha reagito negativamente alla notizia.

In termini di guida bancaria, c’è solo un downgrade a JDE Peet. Clicca sull’immagine per il file dettagli.

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qualunque altra cosa? certamente. Con una mossa del dollaro così forte, potresti aspettarti che Ahold Delhaize, Heineken, RELX, Unilever e Wolters Kluwer fossero difficili in fondo. Forse questo tweet del sottoscritto è tipico del caotico mercato azionario di oggi. Tutto si muove, ma cosa?

Ciò che è inequivocabile è che la performance ciclica è relativamente buona e tutti i fondi immobiliari vanno da pessimi a pessimi. I dati finanziari di oggi sono bande medie incolori.

Chi è in piedi oggi?

  • Prosus si unisce a Tencent (+7,3%) nell’euforica Hong Kong durante la notte, mentre i PMI cinesi indicano una piena ripresa dell’economia cinese
  • Anche ArcelorMittal potrebbe essere lassù e forse anche Aperam e AMG, ma quando non riesci a trovare quei soldi tra i riser o i riser?
  • Raramente vediamo molta differenza tra ASMI, ASML e Besi
  • Come ciclico, il DSM è probabilmente sorprendente con i suoi difficili PMI europei
  • Sebbene ci siano altri buoni cicli là fuori: Randstad, Besi, Signify, Aalberts, TKH
  • Per usare un eufemismo, il sequestro della traversa IMCD non ha suscitato molto interesse
  • PostNL risarcirà parte dei danni da lunedì
  • Basic-Fit Now continuerà? Basta prendere il grafico
  • Non farlo su Fugro e SBM Offshore, non va bene
  • I favoriti passeranno al grande rally dallo scorso autunno? Probabilmente dovresti guardare principalmente da un punto di vista tecnico e stare attento
  • Brunel sta ancora rimbalzando su un picco ancora più alto
  • Ebusco non sta uscendo da questo trend ribassista e non è lontano dai minimi
  • E ancora la calendula fa male agli occhi quest’anno …

L’ordine del giorno di domani, con pre-mercato, tra le altre, la prima stima dell’inflazione (HICP) per febbraio:

  • 00:00 Universal Music Group – Numeri annuali
  • 17:30 Hydratec Industries – Numeri annuali
  • 07:00 Merck KGaA – Dati Q4 (Germania)
  • 13:00 Best Buy – Numeri del quarto trimestre USA
  • 13:00 Macy’s – Numeri del quarto trimestre USA
  • 22:00 Broadcom – Numeri del primo trimestre (USA)
  • 06:30 Stima rapida dell’inflazione – Feb (NL)
  • 11:00 Tasso di disoccupazione – Gennaio (EUR)
  • inflazione 11:00 – feb vlpg (euro)
  • 14:30 Richieste di supporto – Settimanale (Stati Uniti)
  • 14:30 Costo del lavoro – Quarto trimestre (Stati Uniti)

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