Fonti affermano che la TIM italiana si sta orientando verso KKR per i colloqui di vendita della rete

Telecom Italia (TIM) sta discutendo con KKR sulla vendita della sua preziosa rete fissa, hanno detto due fonti, poiché l’offerta del fondo statunitense è preferita a un’offerta concorrente di un consorzio guidato dall’istituto di credito statale CDP.

L’approccio di KKR prevede un valore per la rete fissa di TIM fino a 23 miliardi di euro (25 miliardi di dollari). CDP e il suo partner, il fondo australiano Macquarie, hanno offerto 19,3 miliardi di euro e la loro offerta solleva preoccupazioni antitrust data la loro comproprietà della società di fibre rivale Open Fiber.

I direttori di TIM si sono incontrati lunedì per esaminare le offerte prima di una nuova riunione il 22 giugno per designare l’offerente preferito.

Due fonti, parlando a condizione di anonimato a causa della delicatezza della questione, hanno detto a Reuters che il consiglio dovrebbe concedere a KKR un periodo di consultazione per negoziare un accordo.

Le fonti hanno affermato in precedenza che il valore dell’offerta di KKR dipende dai termini dei contratti che legheranno la rete al restante business di TIM, ovvero il business dei servizi.

Una delle fonti ha affermato che TIM intende condurre un’analisi approfondita dei termini proposti da KKR.

TIM e KKR hanno rifiutato di commentare.

La cessione della rete è una parte importante della strategia dell’amministratore delegato Pietro Labriola per rivitalizzare TIM riducendo il debito dell’ex monopolio telefonico di 25 miliardi di euro.

Ma i piani di Labriola incontrano una dura opposizione da parte del grande investitore Vivendi, che vuole che l’asset più importante di TIM sia valutato a 31 miliardi di euro al momento della vendita.

Con la sua quota del 24% in TIM, Vivendi vuole anche che qualsiasi decisione sulla rete avvenga attraverso un voto straordinario degli azionisti, che richiede una maggioranza qualificata.

KKR, che ha già investito 1,8 miliardi di euro nella rete elettrica, ha presentato un’offerta per l’acquisizione della quota di maggioranza di un’entità che comprende l’intera rete fissa nazionale di TIM e la società di cavi sottomarini Sparkle.

I funzionari hanno precedentemente affermato di aver lasciato la porta aperta al ministero delle Finanze italiano o ad altri enti sostenuti dallo Stato – tra cui CDP e il fondo per le infrastrutture F2i – per diventare un azionista di minoranza nella società di rete.

Per liberare le mani dalla CDP se vuole investire nella rete, si può rivedere l’assetto di Open Fiber. KKR è inoltre disposto a consentire a TIM di mantenere una partecipazione nella sua rete stabile.

Ciò rispecchia la posizione del ministro dell’Economia Giancarlo Giorgetti, che ha più volte affermato che ci sono “molteplici opzioni” per garantire al governo un “controllo strategico” sulla rete TIM, affermando che Roma non ha bisogno di acquisire una quota di maggioranza.

Il governo del primo ministro Georgia Meloni avrà voce in capitolo in qualsiasi accordo, poiché Roma può utilizzare le sue regole sui “poteri d’oro” per stabilire termini o bloccare offerte per asset strategici come la rete TIM.

($ 1 = € 0,9143) (Segnalazione di Giuseppe Fonte ed Elvira Paulina; Montaggio di Valentina Za e Kirsten Donovan)