I tassi di interesse dell’Eurozona scendono mentre le buste paga statunitensi allentano la pressione sui rialzi dei tassi

I datori di lavoro statunitensi hanno assunto più lavoratori del previsto ad agosto, ma una moderata crescita salariale e un aumento della disoccupazione al 3,7% potrebbero allentare la pressione sulla Federal Reserve affinché implementi un terzo aumento del tasso di 75 punti base questo mese.

“Con una crescita salariale inferiore al previsto, (dati sull’occupazione) indica un ritmo più lento degli aumenti dei tassi dopo l’aumento previsto di 75 punti base a settembre”, ha affermato James Knightley, capo economista internazionale di ING.

I dati sull’occupazione sono stati accolti con sollievo nei mercati obbligazionari degli Stati Uniti e dell’Eurozona, dove i rendimenti sono aumentati nelle ultime settimane tra i timori di un aumento dell’inflazione e dei tassi di interesse.

Ma nel tardo trading di venerdì, i rendimenti dei titoli di riferimento a 10 anni sono diminuiti drasticamente in tutta la regione.

Ad esempio, il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni è sceso di 6 punti base all’1,51%, dopo essere salito all’1,63% giovedì, il livello più alto da fine giugno.

Il rendimento dei Treasury italiani a 10 anni è sceso oggi di 12 punti base al 3,83%, dopo essere salito sopra il 4% giovedì per la prima volta da giugno.

I rendimenti obbligazionari del blocco sono aumentati di nuovo questa settimana, poiché gli investitori hanno fortemente aumentato le loro scommesse su un massiccio aumento dei tassi di interesse di 75 punti base da parte della Banca centrale europea durante la riunione politica di giovedì prossimo. Ciò è avvenuto sulla scia dei commenti aggressivi dei responsabili politici e di un aumento dell’inflazione superiore alle attese a un nuovo massimo storico ad agosto.

“Penso che saremo in una gamma specifica di rendimenti diretti fino alla riunione della BCE”, ha affermato Peter McCallum, stratega dei tassi di interesse presso Mizuho a Londra.

“In Europa, si tratta più del mercato che vede le cose come a prezzi ragionevoli, dato che la riunione della BCE ha già preso molto in considerazione”, ha aggiunto.

Secondo i dati di Refinitiv, i mercati monetari calcolano una probabilità di oltre l’80% di un aumento di 75 punti base all’incontro, un livello simile a quello di giovedì, rispetto a meno del 50% di venerdì scorso.

Lo spread attentamente monitorato rispetto alle controparti tedesche si è attestato a 233 punti base, dopo essere salito a 243 punti base giovedì, avvicinandosi al livello in cui la Banca centrale europea aveva inizialmente promesso il suo nuovo strumento, ora chiamato copertura, al fine di limitare gli spread Tra gli ingenti oneri finanziari degli Stati membri, che ritiene ingiustificati.

BNP Paribas è diventata l’ultima banca a rivedere la sua richiesta di una mossa di 75 punti base la prossima settimana.

Nel frattempo, un economista senior della compagnia assicurativa tedesca Allianz ha affermato che la Banca centrale europea probabilmente taglierà i tassi di interesse all’inizio del prossimo anno a fronte di una recessione.