Il raid del governo italiano sulle banche è minato dalla confusione

La decisione del governo italiano di imporre una tassa inaspettata alle banche è stata motivata dal desiderio di rafforzare la propria base politica e attrarre i meno abbienti, ma il suo approccio maldestro potrebbe fare più male che bene erodendo la fiducia degli investitori nella riorganizzazione.

Il colpo di stato del mercato ha portato a un frettoloso chiarimento dell’imposta bancaria una tantum del 40%, che secondo il governo sarebbe stata successivamente fissata allo 0,1% delle attività bancarie, in linea con le raccomandazioni dell’UE.

Il Tesoro prevede di ottenere meno di 3 miliardi di euro (3,3 miliardi di dollari) dalla misura, hanno detto le fonti, o circa il 3% del suo obiettivo di deficit di bilancio per quest’anno.

L’improvvisa prima misura, annunciata lunedì in tarda serata in una conferenza stampa, ha danneggiato la fiducia degli investitori in Italia e ha rivelato che la strategia di comunicazione del governo è viziata.

“Consideriamo la debacle fiscale come un fattore negativo per l’affidabilità creditizia delle banche italiane, come prova dei crescenti rischi politici in Italia”, ha affermato Suvi Platerink Kosonen, chief sector and financial strategist di ING.

La tassa mira ad aumentare i profitti realizzati dalle banche a causa del forte aumento dei tassi di interesse aumentando il costo dei prestiti, non il tasso di interesse sui depositi. I proventi saranno utilizzati per alleviare la pressione sui titolari di mutui, percettori di basso reddito e giovani pensionati.

Matteo Salvini, vice primo ministro Giorgia Meloni e uno dei populisti italiani più schietti, ha annunciato il piano alla conferenza stampa, dove il ministro dell’Economia Giancarlo Giorgetti era vistosamente assente.

“Giorgetti rappresenta lo spirito pro-mercato della coalizione, e Salvini è un populista. Quella (la conferenza stampa) era una chiara prova di ambiguità”, ha detto Giovanni Orsina, professore di politica all’Università Luis di Roma.

Chi si adatta al gatto

Il management di Giorgetti ha rilasciato una dichiarazione circa 24 ore dopo evidenziando l’esistenza di un limite massimo, che ha contribuito a rassicurare gli investitori nel breve termine.

“Il tetto ha fatto una grande differenza”, ha detto Stefano Gatti, professore di banca all’Università Bocconi di Milano.

Tuttavia, la mossa aumenta la consapevolezza degli investitori dei rischi per i finanziatori italiani, il cui costo del capitale è già influenzato dall’elevato debito e dalla fragile economia di Roma.

“Il capitalismo che indebolisce i prestiti bancari non porterà mai alla prosperità”, ha affermato Cole Smid, un investitore della principale banca italiana UniCredit.

Fratelli d’Italia di Melonii e Liga di Salvini hanno entrambi costruito parte della loro reputazione su una piattaforma anti-establishment che ritrae le banche come istituzioni avide.

Il governo Meloni ha giocato con l’idea di una tassa inaspettata sulle banche, ma sembra averla accantonata. Giorgetti, vice capogruppo della Lega, ha recentemente esortato le banche a ridurre il divario tra tassi sui prestiti e tassi sui depositi.

“Tasseremo il comportamento sleale delle banche. Tasseremo solo i profitti extra generati dal divario tra interessi attivi e passivi”, ha detto a Reuters Giovan Battista Fazzolari, un alto sottosegretario del governo.

La nuova tassa colpisce l’aumento del margine di interesse nel 2022 o 2023 al di sopra di determinati limiti.

Robin Hood Pettirosso

Il governo ha rivolto la sua attenzione alle banche dopo che recentemente sono state prese di mira dall’opposizione per aver ridimensionato un piano contro la povertà.

“Hanno attaccato le banche, che sono il simbolo del potere, per mostrare la loro vicinanza alle famiglie più deboli, come se sentissero un desiderio irrefrenabile di impersonare Robin Hood”, ha detto Francesco Galletti, fondatore dell’agenzia di rischio politico Policy Sonar.

Sebbene il grado di gradimento del governo rimanga alto, è il più basso da quando si è insediato a ottobre.Circa il 49% degli italiani aveva un’opinione favorevole del governo a fine luglio, secondo un sondaggio del Corriere della Sera.

Anche se Spagna e Ungheria hanno colpito le loro banche con tasse una tantum, l’impatto potrebbe essere maggiore in Italia, dato il ruolo centrale che i creditori svolgono nell’economia italiana.

“Un’altra mossa arbitraria del governo che ha un impatto negativo sulle banche”, ha affermato Jerry Del Messier, ex dirigente di Barclays e fondatore di Copper Street Capital.

“È doppiamente doloroso per le banche italiane, poiché nonostante la loro forte capitalizzazione e il miglioramento della redditività, continuano a negoziare con uno sconto significativo rispetto al mercato”.

($ 1 = € 0,9132) (Segnalazione di Angelo Amanti a Roma e Valentina Za a Milano; Segnalazione aggiuntiva di Giuseppe Fonte e Karin Struecker a Londra. Montaggio di Keith Weir e Mark Potter)