In che modo un gigante dell’acciaio russo si è separato dall’economia occidentale?

Mercoledì, il terzo produttore siderurgico europeo non è riuscito a pagare i propri debiti, nonostante i fondi disponibili, dopo Citigroup Affare

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Congelamento dei pagamenti di interessi agli investitori di obbligazioni societarie. Citigroup ha rifiutato di commentare la mossa. Severstal non ha segnalato alcun default, né ha obbligazionisti o agenzie di rating del credito.

L’esperienza di Severstal mostra come le sanzioni occidentali abbiano sconvolto alcune delle società russe più grandi e più collegate a livello internazionale.

“Severstal era un’azienda molto rispettata, profondamente radicata nel sistema commerciale globale, e ora le cose sono peggiorate per loro”, ha affermato David Cachot, direttore della ricerca su acciaio e materie prime presso Wood Mackenzie.

L’Unione Europea il 28 febbraio ha imposto sanzioni ad Alexei Mordashov, che possiede il 77% di Severstal, identificandolo come il maggiore azionista di quelli che la banca personale ha definito alti funzionari del Cremlino. Bruxelles ha anche affermato che la Mordashov Media Company ha sostenuto attivamente la destabilizzazione della Russia in Ucraina e ha tratto profitto dal fare affari in Crimea, che la Russia ha annesso nel 2014.

I dirigenti di Severstal sono venuti a conoscenza delle sanzioni attraverso i media e hanno informato il signor Mordashov, che è rimasto sorpreso dalla mossa dell’UE, secondo una persona che ha familiarità con la questione. Dopo una conversazione notturna con i dirigenti, Mordashov ha rilasciato una dichiarazione affermando di non essere vicino alla politica e definendo i combattimenti in Ucraina una tragedia.

“Non ho assolutamente nulla a che fare con l’emergere delle attuali tensioni geopolitiche e non capisco perché l’Unione Europea mi abbia imposto sanzioni”, ha affermato Mordashov nella sua dichiarazione.

La persona a conoscenza della questione ha affermato che anche prima dell’invasione, gli agenti europei hanno iniziato ad allontanarsi da Severstal, mentre la Russia ha rafforzato le sue forze armate al confine ucraino. Ora che il signor Mordashov è stato punito, le cancellazioni iniziano ad accumularsi.

La persona ha aggiunto che una spedizione di minerale di ferro su rotaia diretto in Finlandia è stata fermata e consegnata, mentre l’acciaio destinato ai clienti è stato fermato nei magazzini Severstal in diversi paesi, tra cui Polonia, Paesi Bassi e Germania.

La notte in cui sono state imposte le sanzioni, la società di pubbliche relazioni con sede a Londra Severstal, Hudson Sandler LLP, ha concluso la loro relazione di 13 anni via e-mail, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

Ben presto, consulenti del settore, fornitori di tecnologia e banche occidentali dissero a Severstal che non potevano più lavorare con l’azienda a nord di Mosca. Il dipartimento tecnologico di Severstal ha deciso di acquistare quanti più computer possibile, anticipando che ordinare nuovi articoli sarebbe diventato più difficile se le aziende occidentali avessero smesso di vendere in Russia.

Quattro dei direttori della società con sede all’estero si sono dimessi dal consiglio di amministrazione, incluso uno che ha servito per più di un decennio in Severstal come dirigente e membro del consiglio.

Severstal ha avvertito in quel momento che non sarebbe stato in grado di inviare rapidamente i soldi a una filiale in Lettonia specializzata in acciaio. Se il denaro esaurisce il processo, i lavoratori non saranno pagati.

Le sanzioni dell’UE contro Mordashov – insieme a misure simili successivamente imposte dal Regno Unito – hanno reso difficile per le banche fare affari con tutte le società che possedeva, inclusa Severstal.

Il produttore di acciaio ha dovuto pagare un interesse di 12,6 milioni di dollari ai detentori di obbligazioni da 800 milioni di dollari. Una persona a conoscenza del caso ha detto che la banca depositaria, Citigroup, non aveva detto per settimane se poteva pagare il denaro che detiene in un conto statunitense per conto di Severstal.

La persona nota ha affermato che Citigroup ha successivamente informato Severstal che la società aveva bisogno del permesso dell’Office of Foreign Assets Control degli Stati Uniti per effettuare il pagamento. Severstal ha affermato che si impegna a rispettare i propri obblighi e richiederà tutte le licenze necessarie per il pagamento.

Anche i salari pagati ai dipendenti Severstal in Russia passano attraverso mani internazionali. Ad esempio, la banca internazionale austriaca Raiffeisen AG

Una persona a conoscenza della questione ha affermato che la società, che ha affermato che stava pensando di lasciare il paese, si stava assumendo parte dei pagamenti degli stipendi della società. Raiffeisen ha rifiutato di commentare.

Le sanzioni e il loro impatto rappresentano un’improvvisa caduta a favore di Mordashov. Solo un anno fa, è stato descritto su Bloomberg TV come la risposta russa ad Amazon.com Affare

Il suo fondatore è Jeff Bezos. Severstal ha anche vinto numerosi premi internazionali, incluso il riconoscimento come “Campione della sostenibilità” dall’ente commerciale della World Steel Association.

Di recente, il suo yacht multimilionario è stato sequestrato dalle autorità italiane e il suo appartamento in Sardegna è stato confiscato. Il signor Mordashov si è anche dimesso dal consiglio di amministrazione del gruppo turistico tedesco TUI AG

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, di cui era il maggiore azionista. TUI ha affermato che le autorità tedesche hanno aperto un’indagine sul suo trasferimento di quella proprietà a una società offshore. Un portavoce di Mordashov ha rifiutato di commentare l’indagine.

A Severstal, che impiega 52.000 lavoratori, Mordashov ha esortato i lavoratori a mantenere la calma. Il 3 marzo, il consiglio comunale è andato online per circa 900 dipendenti e ha detto loro che non avrebbero perso il lavoro e sarebbero stati pagati, secondo un account di riunione sull’account Telegram dell’azienda.

Il signor Mordashov ha detto ai dipendenti che Severstal era in una posizione finanziaria stabile con bassi costi di produzione, debiti e una forte domanda interna.

“Dobbiamo stare tutti insieme, aiutarci a vicenda, lavorare in modo efficace e sono sicuro che supereremo tutte le difficoltà”, ha affermato, come riportato da Telegram.

Ma Severstal deve affrontare molte sfide. Sebbene la società venda circa il 70% del suo acciaio sul mercato interno, i funzionari russi hanno esortato i produttori a mantenere bassi i prezzi nel paese. Questa produzione potrebbe essere resa più difficile da sanzioni che impediscono ai produttori occidentali di fornire ai settori siderurgico e minerario attrezzature specializzate.

Anche l’esportazione può essere difficile per un’azienda. Severstal ha detto che prevede di spostare le sue esportazioni dall’Europa all’Asia, al Sud America e al Medio Oriente.

Anche ottenere acciaio dalla Russia è un problema ora, con alcuni paesi che vietano alle proprie compagnie di navigazione di trasportare merci russe e altri che lo evitano volontariamente.

Il divieto dell’Unione Europea su tutti i tipi di acciaio russo significa anche che Severstal probabilmente dovrà affrontare l’opposizione dei concorrenti nazionali in nuovi mercati. Un portavoce ha affermato che i minori costi di produzione di Severstal le conferiscono un vantaggio competitivo, anche in mercati affollati come l’Asia.

In entrambi i casi, trovare nuovi acquirenti può essere difficile a causa dell’eccesso di capacità dell’acciaio, evidenziando le difficoltà che le aziende russe dovranno affrontare mentre cercano nuovi mercati al di fuori dell’Occidente.

“Le principali economie asiatiche sono esportatori netti di acciaio, quindi perché prendere l’acciaio russo?” disse il signor Kochot Wood.

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